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用友网络:企业转型成功凸显 买入评级

时间:2019-04-17来源:德阳新闻网 -[收藏本文]

  [摘要]  

  用友网络发布2017年年度业绩报告,公司实现营业收入63.44亿元,同比增长24.06%;实现归母净利润3.89亿元,同比增长97.11%。维持“买入”评级。  

  支撑评级的要点归母净利润大幅增长,云服务与金融服务业务高歌猛进。2017年公司实现营业收入63为什么癫痫病很难治疗呢?.44亿元,同比增长24.06%;实现归母净利润3.89亿元,同比增长97.11%。云服务业务实现营业收入4.09亿元,同比增长249.9%;金融服务业务实现营业收入8.03亿元,同比增长229.3%。其中云服务与金融服务业务合计占总营业收入的比重迅猛增长,由2016年的7%增加到2017年的19%,我们预计在未来几年内,该增长势头将会有增无减。  

  企业转型成功继续阳泉哪儿治小儿羊羔疯好凸显,持续看好云业务发展。用友3.0战略取得显著成果:云服务业务方面,面向大中型企业客户营收同比增长256%,面向小微企业客户营收同比增长177.8%,用友云平台(PaaS)收入接近1亿元,用友云服务客户达到393万家;金融服务业务方面:2017年畅捷支付实现金融业务成交金额2786亿元,同比增长166%,企业客户数比2016年增加15万家;友金所平台累计撮合投资成交金额265亿元,同比增长141%,累计用户数128万人,衡阳看羊羔疯哪个好同比增长58%;软件业务方面,实现营业收入51.32亿元,同比增长8%。公司作为工业互联网核心受益标的,其工业互联网平台“精智”有望助力企业腾飞,外加企业上云急剧加速的行业发展趋势,预计公司在2018-2020年云服务业务收入、企业客户数、支付业务交易金额将继续实现高速增长。我们将持续看好公司云业务发展。  

  评级面临的主要风险市场竞争加剧风险;P2P行业监管风险;项癫痫病的症状有什么目进度不及预期风险。  

  盈利预测及评级综合考虑公司云业务及金融服务业务的持续高速发展,收益质量的不断改善,我们上调公司2018年-2020年盈利预测,归母净利润上调为6.60亿元、8.14亿元和9.71亿元,每股收益上调为0.45元、0.56元和0.66元,其中,2018年和2019年EPS上调幅度分别为18.68%和25.19%,维持买入评级。